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Puissant moteur de croissance de votre patrimoine, la bourse doit constituer une part importante de votre épargne de long terme.
Contrairement aux idées reçues, commencer en bourse peut être simple :
❌Pas de connaissance particulière requise
❌Le temps consacré peut être minimal
❌A long terme, le risque est très modéré
✅Quelques centaines d’euros suffisent pour commencer
Dans ce guide, nous couvrirons les trois choix clés pour commencer en bourse :
- Les types de placements
- Le type de compte à ouvrir
- Les règles de gestion de vos placements
D'abord, pourquoi investir en bourse ?
Performance annuelle moyenne des placements entre 1982 à 2022
Source : Etude de l'institut de l’épargne immobilière et foncière publiée en 2023
Avec plus de 15% de performance annuelle moyenne sur les 40 dernières années, la bourse s’est avérée être le choix le plus rentable. Ceux qui ont préféré des placements sans risque comme le Livret A (un des placements préférés en France) ont subi un manque à gagner d’environ 12% par an sur la période. Pire, depuis 2022, leur épargne a progressé moins vite que l’inflation.
Quelques définitions
Evolution de l'indice CAC 40 depuis son introduction en 1987 (Base : 1000)
Source : AMF (Autorité des marchés financiers), étude de mars 2024
Un investisseur qui aurait placé son argent sur l'indice CAC 40 en 1987 aurait multiplié sa mise initiale par plus de 24. Un investissement de 1988 dans l'indice américain S&P 500 aurait été multiplié par plus de 43, reflétant le dynamisme de l’économie américaine.
Ces bonnes performances s'expliquent par le fait que la bourse reflète la croissance économique mondiale. Lorsque l'économie est en expansion, les entreprises engrangent plus de chiffre d’affaires et de bénéfices, ce qui augmente la valeur de leurs actions.
A moins de croire au très improbable scénario du freinage de l’activité économique mondiale sur une période longue, la tendance mécanique à la hausse de la bourse se poursuivra.
La bourse a d’autres atouts :
✅ elle est liquide : vous pouvez acheter et vendre vos placements à tout moment
✅ pas de gestion en direct : contrairement à l’immobilier, pas besoin de vous impliquer dans la gestion de vos actifs (démarches de location, travaux, etc.)
En résumé, la bourse est le moyen privilégié pour générer une rente passive sur le long terme, à condition de mettre en place une stratégie solide et patiente.
1. Choisir le type d'investissements
Trois stratégies simples permettent de commencer en bourse sans connaissances particulières :
ETF tracker
Panier d’actions
Fonds piloté
Stratégie 1 : ETF (trackers d’indices)
Les ETF sont des instruments financiers cotés en bourse qui permettent d'investir dans des portefeuilles d’actions diversifiés et déjà constitués. Les variations d'un ETF suivent celles d'un indice boursier donné.
Diversifiés, bons marchés et flexibles, les ETF constituent la meilleure manière d'investir en bourse de manière passive. De surcroît, ils offrent un large éventail de régions, de secteurs et de stratégies.
Acheter un ETF est simple. Il suffit de sélectionner un ETF sur la plateforme de son courtier et de passer son ordre d'achat à inniveau de prix défini.
Néanmoins, pour éviter les erreurs lors de la sélection des ETF, il faut comprendre quelques principes de base. Nous les couvrons ci-dessous.
Définition : ETF
⚠️Investir dans un seul ETF n'est pas suffisant. Si, par exemple, une crise affecte la France ou les secteurs du luxe et de la banque (très représentés dans le CAC 40), les ETF CAC 40 performeront moins bien que le reste de la bourse mondiale. Par conséquent, il est nécessaire de diversifier son portefeuille avec des ETF couvrant des indices d'autres régions et d'autres secteurs.
Caractéristiques et critères de sélection des ETF
- Ecart de performance par rapport à l’indice (appelé en anglais "tracking difference") : Des écarts peuvent apparaître entre un ETF et l’indice qu’il réplique. Si un ETF progresse de +29%/an et son indice de +30%, alors l'écart est de -1%. Cet écart reflète la qualité de réplication d’un ETF. Dans certains cas, l'écart peut être positif : ce n'est pas nécessairement une bonne chose, car cela peut aller de pair avec un risque plus élevé. Privilégiez des instruments ayant un écart inférieur à +/-0,2% (ou +/-0,5% pour les marchés émergents ou certains secteurs spécifiques), afin de minimiser la prise de risque.
- Historique : > 3 ans d’ancienneté pour avoir suffisamment de recul pour évaluer sa tracking difference
- Frais de gestion : < 0,30%/an, sauf cas particuliers (stratégies alternatives dans des actifs moins liquides ou exotiques)
- Euros : Choisir un ETF qui protège contre les variations de taux de change par rapport à l’euro afin d'éviter un risque de change
- Taille des actifs sous gestion : Valeur cumulée des investissements, c'est un indicateur de popularité d'un ETF donné auprès des investisseurs
Avantages et inconvénients des ETF
✅Gestion autonome
✅Faibles frais de gestion
✅Liquidité
✅Transparence sur les prix
✅Flexibilité
❌Compréhension des ETF nécessaire
❌Risque d'erreur de sélection
❌Risque d'écart de performance
Le site Trackinsight vous permet d'évaluer les critères de chaque ETF
Pour son premier investissement en EFT
✅On utilise les grands indices boursiers régionaux (Stoxx600 en Europe, S&P500 aux US)
❌Eviter les ETF MSCI Monde : séduisants, car ils permettent d'investir dans tous les pays développés d'un coup, il est difficile d'en trouver un qui soit à la fois bon marché, en euros, et avec une bonne qualité de réplication. Nous préférons créer un portefeuille d'ETF avec une pondération régionale proche du MSCI World et complété des pays émergents.
Sélection indicative de Monsieur Capital
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Europe (45%) |
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Amérique du Nord (40%) |
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Marchés émergents (10%) |
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Japon (5%) |
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Cette sélection d'ETF (en Euros) offre une bonne diversification régionale et sectorielle, tout en affichant une bonne qualité de réplication des indices et des frais de gestion bas.
A partir de cette stratégie initiale, on peut décider d'ajuster la répartition en :
- surpondérant dans une région, un secteur ou une thématique spécifique (telle que l'ESG, les actions à fort dividendes ou les actions en croissance)
- investissant dans des ETF dans les matières premières : ces stratégies alternatives ne doivent pas composer plus de 5% du portefeuille à cause du niveau de volatilité élevé.
⚠️Evitez d'être surexposé à une région, un secteur ou même à certaines actions présentes dans plusieurs indices. Ainsi, consultez et comparez la composition de vos ETFs pour éviter des doublons entre indices.
Stratégie 2 : Sélection d’un panier d’actions
Acheter ses actions est la manière la plus directe d’investir en bourse. En dehors de son courtier, il n'y a pas d'intermédiaire. On économise donc des frais de gestion ou de supports.
Cependant, compte tenu du nombre raisonnable de lignes dans son portefeuille, le niveau de diversification est inférieur aux ETF ou aux gestions pilotées.
Les régions et les secteurs d'activité ayant des niveaux de rendements et de risque disparates, la sélection du panier d'actions doit être diversifié par région et par secteur d'activité. Historiquement, les marchés américaines ont été plus "dynamiques" que les marchés européennes, offrant plus de gains, mais présentant plus de volatilité en moyenne. Il en va de même pour les secteurs des biotechnologies et des hautes technologies par rapport à l'agro-alimentaire ou de l'industrie pétrolière.
Pour constituer son portefeuille, une sélection comprise entre 30 et 40 actions est raisonnable. En-deçà de 30, la diversification est insuffisante. Au-delà de 40, le portefeuille devient difficile à suivre.
Nous recommandons des sociétés de capitalisation grande et moyenne (mid-cap et large-cap) dans des secteurs variés. Il convient d’inclure les sociétés leaders dans leur marché, pour maximiser ses chances de profiter de la croissance de leurs marchés.
Des ETF peuvent venir compléter cette stratégie. Par exemple, si vous n’investissez que dans des actions européennes et américaines, vous pouvez compléter avec un ETF pays émergents.
Avantages et inconvénients du panier d'actions
✅Pas de frais courant
✅Potentiel de performance élevé
✅Gestion autonome
✅Liquidité
✅Transparence sur les prix
✅Flexibilité
❌Diversification limitée
❌Risque plus élevé
❌Nécessite un suivi plus régulier
Sélection indicative d'un panier de 37 actions diversifié
Une fois la sélection faite, la stratégie est simple : vous conservez l’ensemble des actions sur la durée de vie de votre investissement. Seuls certains cas exceptionnels peuvent vous amener à vendre des actions. Parmi ces cas, on considère le changement majeur dans la gestion d’une entreprise ou dans le secteur d’activité de nature à affecter durablement les marges de la société investie. En dehors de ces cas, retenez-vous de modifier la stucture de votre portefeuille.
Stratégie 3 : Fonds piloté
Avec un fonds piloté, vous confiez une somme d’argent à un gérant qui l'investit. C'est la solution idéale pour ceux qui veulent bénéficier du dynamisme de la bourse tout en évitant d'intervenir directement.
Au début du contrat, vous définissez un objectif de répartition de vos placements par type d'actifs (actions, obligations, placements à capital garanti) pour atteindre un niveau de performance attendu et de risque. Souvent, un questionnaire déterminant votre profil, vos objectifs et votre tolérance au risque est fourni pour vous guider. Typiquement, une allocation "dynamique" placera 70% des actifs en actions et 30% à capital garanti là ou un profil "prudent" fera l'inverse (70% à capital garanti et 30% en actions).
Une fois le mandat signé et le compte alimenté, vous n'avez plus qu'à suivre les performances de temps à autre.
L'enveloppe généralement proposée est l'assurance-vie car elle procure un cadre fiscal avantageux après 8 ans et permet d'investir simultanément dans des fonds à capital garanti (appelés "fonds euros") et dans des fonds d'actions (appelés "unités de compte"). Certaines gestions proposent également le PER et le PEA.
La procédure d'ouverture est simple et se fait intégralement en ligne.
Avantages et inconvénients de la gestion pilotée
✅Gestion confiée à des experts
✅Choix du profil (risque et rendement)
✅Tranquilité d'esprit
✅Elimine le risque d'erreur
✅Diversification satisfaisante
❌Frais de gestion et de support
❌Pas d'intervention possible
❌Opacité des placements
❌Délais pour vendre (quelques jours)
Nos fonds pilotés préférés : Yomoni et Nalo
Ces deux fonds se détachent nettement des autres, car ils sont plus simples, plus performants et à moindre coût.
Yomoni
✅Interface utilisateur simple et intuitive
✅Frais annuels : 1,60%
✅Performance des fonds : Régulièrement en tête pour chaque type de profil ces 3 dernières années
✅Diversité des enveloppes fiscales proposées : Assurance-vie, PEA et PER
Nalo
✅Plateforme de qualité
✅Frais annuels : 1,65%
✅Portefeuille défini sur mesure grâce à un questionnaire
✅Plusieurs portefeuilles peuvent être créés au sein d’un même contrat
➡️ Enveloppes fiscales proposées : Assurance-vie et PER
Les frais annuels comprennent tout ; c'est-à-dire les frais d'assurance-vie, de gestion pilotée et de supports ETF.
➡️ D'autres offres (Ramify et Mon petit placement) sont compétitives également ; cependant :
- Nous manquons de recul sur la performance des fonds de Ramify (lancement en mai 2023)
- Mon petit placement pâtit de frais courants plus élevés de +1% environ (vs. Nalo et Yomoni), car ses fonds sont investis en OPCVM.
2. Trois règles d'or à connaître avant d'investir
Avant d’entamer votre parcours boursier, trois règles fondamentales sont à connaître. Leur but est de vous aider à gérer votre risque tout en maximisant votre potentiel de gains.
Diversifier son épargne
Investir progressivement
Fixer ses objectifs
Règle 1 : Diversifier son épargne
La diversification est essentielle pour réduire votre risque. Elle implique la répartition de vos investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs économiques et zones géographiques.
Pour diversifier efficacement
Règle 2 : Investir progressivement
Compte tenu de sa volatilité élevée, l'investissement en bourse doit s'effectuer progressivement. En investissant le même montant tous les mois, vous limitez l'impact des variations de court terme. En appliquant cette méthode connue sous le nom de « dollar-cost averaging », vous « moyennez » le coût d'acquisition de vos investissements au fil du temps.
Si vous avez un capital de départ, vous pouvez commencer par placer 90% de la somme sur des placements à capital garanti non bloqués (comme des fonds euros d'assurance-vie ou des livrets rémunérés) et 10% sur des supports actions. Puis réallouez cette épargne tous les mois jusqu'à atteindre votre allocation cible à horizon 18 - 24 mois.
Avantages
Règle 3 : Se fixer des objectifs clairs et réaliser des bilans périodiques
Avant de commencer à investir, définissez clairement vos objectifs financiers. Souhaitez-vous faire face à votre retraite, financer l’achat d’un bien immobilier ou des études supérieures des enfants ? Ces objectifs guideront vos décisions d'investissement et la répartition de vos actifs.
Une évaluation régulière de vos investissements est essentielle. Faites une revue de votre portefeuille au moins une fois par an pour s'assurer qu'il est aligné avec vos objectifs de long terme. Cela vous amènera à éventuellement ajuster votre stratégie en fonction de l'évolution des marchés et de vos besoins personnels.
En suivant ces règles d'or, vous optimiserez vos chances de réussir en bourse en construisant un portefeuille résilient, apte à résister aux fluctuations du marché tout en saisissant ses opportunités.
3. Choisir la bonne enveloppe pour investir
4 enveloppes princiaples sont disponibles :
- Le Compte-Titres ordinaire (CTO)
- Le Plan d'Epargne en Actions (PEA) et le PEA-PME pour les investissements dans les PME
- L'Assurance-vie
- Le Plan Epargne Retraite (PER)
Elles se distiguent en deux points :
- Le régime fiscal applicable
- Les types d'instruments financiers disponibles : actions, options, obligations, ETF, OPCVM, fonds euros, etc.
Le compte-titres
✅Permet d’investir sur presque tout : Actions, obligations, ETF, OPCVM et produits dérivés
- Seule exception ? Les fonds Euros (à capital garanti) et les parts dans des projets immobiliers (SCPI et OPCI), ces deux types d'investissements étant réservés aux assurances-vie et au PER
✅Seul le compte-titres permet d’investir directement dans les actions étrangères, les obligations et les produits dérivés
✅Permet certaines stratégies « alternatives »
- Parier sur la baisse d’une action ou d’un indice (« vente à découvert »)
- Emprunter pour acheter davantage d’actions (« effet de levier »)
❌N’offre aucun avantage fiscal.
Le PEA
➡️ permet d’investir dans des actions et fonds européens :
- En théorie, les fonds éligibles doivent être constitués d'au moins 75% d’actions européennes. Cependant, certains ETF "synthétiques" investis sur des indices extra-européens (ex : Nasdaq) sont éligibles au PEA.
✅le PEA dispose de la fiscalité la plus avantageuse avec une exonération d’impôt totale après 5 ans, mais :
- Les dépôts dans le PEA sont limités à 150.000€
- Tout retrait avant 5 ans entraîne la fermeture du compte
L’assurance-vie et le PER
➡️ permettent d’investir dans :
- des unités de comptes : généralement des ETF et OPCVM, mais aussi des parts de projets immobiliers (SCPI et OPCI)
- des fonds euros : placements à capital garanti et à faible rendement
✅offrent des avantages fiscaux :
- Assurance-vie : après 8 ans, fiscalité adoucie sur les gains et la transmission de patrimoine
- PER : les versements sont déductibles de vos revenus et les retraits sont imposables. Grand inconvénient : le capital est bloqué jusqu’à la retraite.
Pour en savoir plus, consultez notre guide de l'assurance-vie
Résumé des enveloppes disponibles par type d'investissement
Détail des régimes fiscaux applicables
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